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GSI TRIEBWERKE DREI

GSI TRIEBWERKE DREI GMBH & CO. KG (GSI TRIEBWERKE 3)

Der Fonds

Der im Jahre 2008 aufgelegte und 2009 geschlossene Fonds GSI Triebwerke Drei der GSI Triebwerke GmbH & Co. KG hat mithilfe von Fremdkapital zehn Triebwerke für Passagierflugzeuge erworben, die zum Zeitpunkt der Prospekterstellung an sechs verschiedene Airlines vermietet waren. Die Laufzeiten der Mietverträge endeten zwischen 2010 und 2013. Nach dieser Phase sollten die Triebwerke an den bisherigen oder an einen neuen Mieter weiter vermietet werden.

Das Gesamtinvestitionsvolumen des Fonds beläuft sich auf rund 69 Millionen US-Dollar, wobei lediglich 26,3 Millionen US-Dollar Eigenkapital eingebracht wurden. Die restlichen 42,7 Millionen US-Dollar wurden fremdfinanziert. Die Mindestzeichnungssumme betrug 15.000 US-Dollar. Es wurde kein Agio erhoben.

Die Laufzeit war dem Prospekt nach auf 7 Jahre angelegt. Der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss sollte nach Abschluss des Fonds und Verkauf der Triebwerke 143,8 Prozent (bezogen auf das eingesetzte Kapital) betragen.

Die Situation

Die geplanten Ausschüttungen des Fonds GSI Triebwerke Drei (GSI Triebwerke III) bleiben deutlich hinter den Erwartungen zurück und sind mittlerweile völlig versiegt. Aus der Leistungsbilanz geht hervor, dass zwei Triebwerke nach dem Auslaufen der Verträge für einen längeren Zeitraum nicht weiter vermietet werden konnten. Ein weiteres Triebwerk liegt unvermietet herum, da sich die Airlines aufgrund des technologischen Fortschritts an kerosinsparenderen Triebwerken orientieren und kein Mieter gefunden werden konnte. Die Erlöse lagen dementsprechend unter den prognostizierten Werten. Da die Triebwerke nun einen geringeren Gutachterwert aufwiesen, forderte die finanzierende Bank die Gesellschaft zudem auf, die Liquiditätsreserve aufzustocken. Dazu sollten alle Mittel verwendet werden, die nicht für den laufenden Geschäftsbetrieb notwendig waren. Seit diesem Zeitpunkt stellt sich die wirtschaftliche Lage des Fonds äußerst bedenklich dar. GSI als Fondsinitiator hat sich inzwischen vollständig aus dem Geschäft mit Sachwertfonds zurückgezogen und die Fondsbetreuung an die Cologne Trust Fund Management GmbH abgegeben.

Die Gesamtsituation des Fonds ist als überaus kritisch zu erachten, da aktuell massive Verluste drohen. Jetzt wo der Fonds sein geplantes Laufzeitende erreicht hat, scheint bei unzureichender Verwertung der Triebwerke auch ein Totalverlust möglich.

Anteile des GSI Triebwerke Drei (GSI Triebwerksfonds 3) wurden auf der Plattform www.zweitmarkt.de am 10.08.2015 nur noch mit 1,5 % gehandelt.

Unsere Empfehlung

Betroffenen Anlegern ist daher zu empfehlen, ihre Verträge anwaltlich prüfen zu lassen. Als Anleger sind sie Anteilseigner und tragen das unternehmerische Risiko. Geraten die Fonds in finanzielle Schieflage oder ergeben sich sonstige Schwierigkeiten, haben die Anleger das zu tragen. Auch ein Totalverlust ist möglich. Außerdem besteht das Risiko, erhaltene Ausschüttungen zurückzahlen zu müssen.

Als Anwälte klären wir zunächst die Beratungsqualität. Über Risiken wurde in der Regel nur selten vollständig aufgeklärt. Falls der Verkauf durch eine Bank erfolgte, hätte auch über Rückvergütungen informiert werden müssen. Der Kunde muss einschätzen können, was die Bank an dem Verkauf verdient. Die Vermittlung geschlossener Fonds zur Altersvorsorge wird von der Rechtsprechung als kritisch bewertet. Ein weiterer Haftungsgrund sind oftmals Prospektfehler. Die umfangreichen Verkaufsprospekte sind in vielen Fällen falsch. Ob und gegen wen sich daraus Ansprüche ergeben, kann jedoch nur anwaltlich geprüft werden.

Die Haftungsfrage sollte unbedingt zeitnah geklärt werden, da sonst die Verjährung möglicher Ansprüche droht. Die Verjährungsfrist beträgt grundsätzlich 10 Jahre. Unter gewissen Umständen tritt allerdings schon eine frühere Verjährung ein. Eine rechtliche Bewertung ist daher unabdingbar.

Eine Erstbewertung, in der die Chancen und Risiken etwaiger Maßnahmen ausgelotet werden, können Sie direkt bei uns beantragen. Um eine realistische Einschätzung Ihrer Situation zu ermöglichen, haben wir den Fragebogen für Kapitalanlagen für Sie bereitgestellt.

Falls Sie Fragen haben, dann zögern Sie bitte nicht, mit uns Kontakt aufzunehmen. Gerne stehen wir Ihnen auch für ein persönliches Gespräch zur Verfügung.

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